O CEO da BHP, Mike Henry, declarou hoje (29/05) que não fará uma nova oferta pela Anglo American, já que o grupo está comprometido com sua Estrutura de Alocação de Capital e mantém uma abordagem disciplinada para suas fusões e aquisições. “Embora acreditássemos que a nossa proposta para a Anglo American era uma oportunidade convincente para efetivamente aumentar o valor do negócio para ambos os grupos de acionistas, não conseguimos chegar a um acordo com a Anglo American sobre as nossas opiniões específicas em respeito pelo risco e custo regulatório sul-africano e, apesar de procurarmos nos envolver de forma construtiva e através de numerosas solicitações, não conseguimos acessar da Anglo American as principais informações necessárias para formular medidas para abordar o risco excessivo que a empresa afirma existir”, diz o executivo.
Segundo ele, a BHP continua acreditando que sua proposta foi estruturada da forma mais eficaz para agregar valor aos acionistas da Anglo American e que, se as duas empresas houvessem trabalhado em conjunto, teria sido possível obter todas as aprovações regulatórias necessárias, inclusive na África do Sul, à consecução do negócio.
A terceira – e pelo visto, última – proposta da BHP foi apresentada em 20 de maio passado. A oferta mantinha a estrutura já definida nas propostas anteriores: aquisição de todas as ações da Anglo American, com exceção das ações da Anglo American Platinum e Kumba Iron Ore, que deveriam passar por cisões separadas. Para o Conselho da Anglo American, a exigência de realizar duas cisões simultâneas de empresas cotadas em bolsa juntamente com uma aquisição acionária e a natureza intercondicional das três transacções não tem precedentes e poderia resultar em aprovações e condições materiais adicionais, particularmente na África do Sul. Além disso, disseram os conselheiros, a proposta da BHP contrasta com o plano autônomo de reestruturação anunciado pela Anglo American em 14 de maio passado, que inclui uma cisão única do negócio Platinum.
Outros argumentos para justificar a rejeição dessa terceira proposta foram o prazo de 18 meses ou mais para a conclusão do “complexo processo” proposto pela BHP e os riscos significativos relacionados tanto ao valor quanto ao tempo de sua execução e conclusão. Para o órgão, ainda, as aprovações necessárias à efetivação das cisões acabariam resultando na imposição de condições que impactarian desproporcionalmente a Anglo American Platinum e a Kumba Iron Ore afetando, por extensão, os demais acionistas da mineradora.
Mike Henry, no comunicado de hoje, discorda, em particular, dessa afirmação de que o risco de valor da proposta da BHP correria exclusivamente por conta dos acionistas da Anglo American. “Conforme declarado em nosso anúncio de hoje e também diretamente à Anglo American, a intenção da BHP era compartilhar os custos associados a certas condições que podem ser
impostas como parte das aprovações regulatórias sul-africanas. A proposta revisada da BHP teria oferecido valor imediato aos acionistas da Anglo American e teria permitido que eles se beneficiassem do valor de longo prazo criado pela combinação das duas empresas”, afirma.
A Anglo American prorrogou das 17h00 do dia 22/05/2024 para as 17h00 do dia 29/05/2024 o prazo para que a BHP confirmasse ou retirasse sua intenção de oferta. O valor da proposta de 20/05/2024 foi de 38,6 bilhões de libras (US$ 49,18 bilhões), contra as ofertas anteriores de US$ 38,8 bilhões (26/04) e US$ 42,8 bilhões (13/05).
Stuart Chambers, presidente da Anglo American, comentou:
“A Anglo American estabeleceu um caminho claro para acelerar a implementação da sua estratégia e desbloquear valor significativo para os seus acionistas. Nossos acionistas se beneficiarão da transparência de valor e da exposição pura a um portfólio mais simples de ativos de classe mundial, desempenho operacional consistentemente mais forte e crescimento altamente atraente em cobre, minério de ferro premium e nutrientes agrícolas. A equipe de gestão da Anglo American, apoiada pelo Conselho, está totalmente focada em cumprir os planos estabelecidos para acelerar a entrega de valor, e fazê-lo em ritmo acelerado.
“Agradeço aos acionistas e stakeholders da Anglo American pelo diálogo construtivo ao longo deste período, e aos nossos funcionários pela resiliência e comprometimento. Esperamos entregar os nossos planos em benefício dos nossos acionistas e das partes interessadas, tanto nos nossos países anfitriões como de forma mais ampla.”
