A Anglo American divulgou comunicado hoje (22/05/2024) para informar que seu Conselho rejeitou, por unanimidade, a nova proposta de aquisição da empresa apresentada pela BHP em 20/05/2024. Trata-se da terceira proposta formulada em menos de um mês pelo grupo anglo-australiano. Apesar da recusa, a Anglo American prorrogou das 17h00 do dia de hoje para as 17h00 do dia 29/05/2024 o prazo para que a BHP confirme ou retire sua intenção de oferta. O valor agora é de 38,6 bilhões de libras (US$ 49,18 bilhões), contra as ofertas anteriores de US$ 38,8 bilhões (26/04) e US$ 42,8 bilhões (13/05).
A mais recente proposta da BHP mantém a estrutura já definida nas propostas anteriores: aquisição de todas as ações da Anglo American, com exceção das ações da Anglo American Platinum e Kumba Iron Ore, que devem passar por cisões separadas. Para o Conselho da Anglo American, a exigência de realizar duas cisões simultâneas de empresas cotadas em bolsa juntamente com uma aquisição acionária e a natureza intercondicional das três transacções não tem precedentes e poderia resultar em aprovações e condições materiais adicionais, particularmente na África do Sul. Além disso, dizem os conselheiros, a proposta da BHP contrasta com o plano autônomo de reestruturação anunciado pela Anglo American em 14 de maio passado, que inclui uma cisão única do negócio Platinum.
Outros argumentos que embasam a decisão do Conselho da Anglo American são o prazo de 18 meses ou mais para a conclusão do “complexo processo” proposto pela BHP e os riscos significativos relacionados tanto ao valor quanto ao tempo de sua execução e conclusão. Para o órgão, ainda, as aprovações necessárias à efetivação das cisões acabarão resultando na imposição de condições que impactarão desproporcionalmente a Anglo American Platinum e a Kumba Iron Ore afetando, por extensão, os demais acionistas da mineradora.
O Conselho informou, ainda, estar confiante nas perspectivas futuras independentes da Anglo American, desde que a empresa estabeleceu um caminho claro para acelerar sua estratégia de reestruturação, que deverá desbloquear valor significativo e puro para seus acionistas.
O outro lado
Já a BHP esclareceu que o Índice de Oferta Final que apresentou em 20/05 representa um valor total de 31,11 libras por ação da Anglo American, com base nos preços de fechamento das ações da BHP em 22 de maio de 2024 e da Anglo Platinum e Kumba em 21 de maio de 2024.
Segundo o grupo esse índice não será aumentado, exceto se ocorrer uma possível oferta (inclusive parcial) por um terceiro ou potencial ofertante, identificado ou não; se o Conselho da Anglo American anunciar que recomenda ou pretende recomendar uma oferta em melhores condições do que a Razão da Oferta Final; ou se o Painel de Aquisição de outra forma fornecer o seu consentimento à transação.
A BHP voltou a afirmar que sua combinação com a Anglo American criaria um portfólio líder de ativos Tier 1, grandes, de baixo custo e de longa vida, focados em minério de ferro e carvão metalúrgico e em commodities voltadas para o futuro, incluindo potássio e cobre. Os outros negócios de alta qualidade da Anglo American, incluindo o negócio de diamantes, estariam sujeitos a uma revisão estratégica após a conclusão. A BHP também se propõe a oferecer à Anglo American até dois cargos no Conselho da entidade combinada e se disse confiante de que poderá obter todas as aprovações regulatórias necessárias e consumar uma transação que beneficiará clientes em todo o mundo.
